Grunderna för Options Lönsamhet Optionshandel ger investeraren möjlighet att tjäna pengar på ett av två grundläggande sätt genom att vara en alternativköpare eller genom att vara en alternativskribent (eller säljare). Även om vissa investerare har missuppfattningen att optionshandel endast kan vara lönsam under perioder med hög volatilitet. Verkligheten är att alternativen kan omsättas lönsamt även under perioder med låg volatilitet. Optionshandel kan vara lönsam under de rätta omständigheterna eftersom priserna på tillgångar som aktier, valutor och råvaror alltid är dynamiska och aldrig statiska tack vare den kontinuerliga processen med prisupptäckt på finansmarknaderna. (Se Investopedias handledning om alternativ Basics.) Förvirrad vet inte vad du lägger ut från dina samtal Det är vad Investopedias videor är för att titta på valmöjligheter och basalternativ. Alternativets lönsamhet. En alternativköpare står för att göra en vinst om den underliggande tillgången låter säg ett lager, för att hålla det enkelt stiger över aktiekursen (för ett samtal) eller faller under aktiekursen (för en uppsättning) innan optionsavtalet löper ut. Omvänt står en optionsförfattare för att göra en vinst om den underliggande aktien förblir under aktiekursen (om ett köpoption har skrivits) eller stannar över aktiekursen (om ett köpoption har skrivits) före utgången. Den exakta vinstmängden beror på (a) skillnaden mellan aktiekursen och optionsräntesatsen vid utgången eller när optionspositionen är stängd och (b) premiebeloppet (av köpoptionen) eller samlat in Alternativskribenten). (Läs mer om hur alternativen är prissatta.) Alternativ köpare vs. alternativ säljare En alternativköpare kan göra en betydande avkastning på investeringen om optionshandeln fungerar. En alternativskribent ger en jämförelsevis mindre avkastning om alternativhandeln är lönsam, vilket beror på varför stör skrivalternativ eftersom oddsen är typiskt överväldigande på sidan av optionsskrivaren. En studie i slutet av 1990-talet av Chicago Mercantile Exchange (CME) fann att drygt 75 av alla alternativ som hölls till utgången vid CME löpte ut värdelösa. Naturligtvis utesluter detta alternativa positioner som stängdes eller utövades före utgången. Men trots det var det faktum att för varje optionsavtal som fanns i pengarna (ITM) vid utgången var det tre som var ute av pengarna (OTM) och därför värdelösa är en ganska talande statistik. Utvärdera din risk tolerans Heres ett enkelt test för att utvärdera din risk tolerans för att avgöra om du är bättre att vara en alternativ köpare eller en alternativ författare. Låt oss säga att du kan köpa eller skriva 10 köpoptionsavtal, med priset för varje samtal på 0,50. Varje kontrakt har vanligtvis 100 aktier som underliggande tillgång, så 10 kontrakt skulle kosta 500 (0,50 x 100 x 10 kontrakt). Om du köper 10 köpoptionsavtal betalar du 500 och det är den största förlusten du kan ådra sig. Din potentiella vinst är dock teoretiskt obegränsad. Så vad är fångsten Sannolikheten för att handeln är lönsam är inte så hög. Medan denna sannolikhet beror på underförstådd volatilitet i samtalsalternativet och tidsperioden som återstår till utgången, kan vi ringa 25. Om du däremot skriver 10 köpoptionsavtal är ditt maximala vinst beloppet av premieinkomsten. eller 500, medan din förlust teoretiskt är obegränsad. Men oddsen för optionshandeln är lönsamma är mycket till din fördel, vid 75. Så skulle du riskera 500, vet att du har 75 chans att förlora din investering och 25 chans att göra ett stort betyg Eller skulle du föredra att maximera 500 och veta att du har en 75 chans att hålla hela beloppet eller en del av det men ha 25 chans att handeln är förlorande. Svaret på den frågan ger dig en uppfattning om din risk tolerans Och om du är bättre att vara en alternativköpare eller alternativskrivare. Riskutbetalning av grundläggande optionsstrategier Medan samtal och satser kan kombineras i olika permutationer för att bilda sofistikerade optionsstrategier, kan vi utvärdera riskbelöningen för de fyra mest grundläggande strategierna. Köp ett samtal. Detta är den mest grundläggande alternativstrategin som kan tänkas. Det är en relativt låg riskstrategi, eftersom den maximala förlusten är begränsad till det premie som betalas för att köpa samtalet, medan den maximala belöningen är potentiellt obegränsad (men som tidigare sagt är oddsen för handeln väldigt lönsam typiskt ganska låg) . Köpa en sats: Det här är en annan strategi med relativt låg risk men potentiellt hög belöning om handeln fungerar. Köpa satser är ett lönsamt alternativ till den mer riskfyllda strategin för närsäljning. Medan uppsättningar också kan köpas för att säkra nedåtriskrisk i en portfölj. Men eftersom aktieindexet tenderar att stiga över tiden över tiden, vilket innebär att aktier i genomsnitt tenderar att öka oftare än de faller, är riskavkastningsprofilen för en säljköpare något mindre gynnsam än en köpköpares. Skriva en uppsättning. Satsskrivning är en favoriserad strategi för avancerade optionshandlare, eftersom det i värsta fall är stocken tilldelad författaren, medan det bästa fallet är att författaren behåller hela summan av optionspremien. Den största risken för att skriva är att skribenten kan sluta betala för mycket för ett lager om det därefter tankar. Riskbedömningsprofilen för skrivskrivning är mer ogynnsam än vad som gäller för köp eller köp, eftersom den maximala belöningen motsvarar det mottagna bidraget, men den maximala förlusten är mycket högre. Skriva ett samtal. Samtal skrivs i två former som är täckta och avtäckta (eller nakna). Omfattat samtalskrivning är en annan favoritstrategi för mellanhand till avancerade alternativhandlare, och används generellt för att generera extrainkomst från en portfölj. Det handlar om att ringa ett samtal eller samtal på aktier som finns i portföljen. Men avtäckt eller nakent kallskrivning är den exklusiva provinsen risktoleranta, sofistikerade optionshandlare, eftersom den har en riskprofil som liknar en kortförsäljning i ett lager. Den maximala belöningen i samtalsskrivning motsvarar det mottagna premiet. Den största risken med en täckt samtalsstrategi är att den underliggande aktien kommer att kallas bort. Med nakent samtal skrivande. Den maximala förlusten är teoretiskt obegränsat, precis som med en kort försäljning. Investerare och handlare åtar sig optionshandel antingen för att säkra öppna positioner (till exempel köpa satser för att säkra en lång position eller köpa samtal för att säkra en kort position) eller att spekulera på sannolika prisrörelser för en underliggande tillgång. Den största fördelen med att använda alternativ är hävstångseffekten. Till exempel, säg en investerare har 900 att investera, och önskar mest bang för pengarna. Investeraren är väldigt bullish på kort sikt, till exempel Apple som vi antar handlas på 90 och kan därför köpa högst 10 aktier av Apple (vi exkluderar provisioner för enkelhet). Apple har också tre månaders samtal med ett lösenpris på 95 tillgängliga för 3. Istället för att köpa aktierna köper investeraren istället tre köpoptionsavtal (igen ignorerar provisioner). Strax innan köpoptionerna löper ut, antar Apple att handla på 103, och samtalen handlas på 8, varvid investeraren säljer samtalen. Heres hur avkastningen på investeringar staplas upp i varje enskilt fall Direkt köp av Apple-aktier: Resultat 13 från (103 - 90) x 10 aktier 130 14,4 avkastning (130 900) Inköp av 3 köpoptionsavtal: Resultat 8 x 100 x 3 kontrakt 2,400 Minus premie betald 900 166,7 avkastning från (2.400-900) 900) Risken för att köpa samtalen i stället för aktierna är naturligtvis att om Apple inte hade handlat över 95 via optionsutgången skulle samtalen ha gått ut värdelös. Faktum är att Apple skulle ha handlat på 98 (dvs. 95 betalkurs 3 premie betalt) eller cirka 9 högre från priset när samtalen köptes, bara för att handeln skulle bryta jämnt. Investeraren kan välja att utöva köpoptionerna snarare än att sälja dem för att bokföra vinster, men utöva samtalen skulle kräva att investeraren ska komma med en betydande summa pengar. Om investeraren inte kan eller inte gör det, skulle han eller hon avstå ytterligare vinster från Apple-aktier efter att alternativen löper ut. Välja rätt alternativ att handla Här är några breda riktlinjer som ska hjälpa dig att bestämma vilka typer av alternativ som ska handlas Bullish eller bearish. Är du bullish eller bearish på lager, sektor eller den breda marknaden som du vill handla i så fall är du rampant, måttligt eller bara en tad hausse (eller baisse). Att göra denna bestämning hjälper dig att bestämma vilken alternativ strategi att använda , Vilket strejkpris att använda och vilken utgångsperiod som ska gå för. Låt oss säga att du är överraskande bullish på hypotetisk lager XYZ, ett tekniklager som handlar på 46. Volatilitet. Är marknaden ojämn eller ganska volatil? Hur är det med Stock XYZ Om den implicita volatiliteten för XYZ inte är mycket hög (t. ex. 20), kan det vara en bra idé att köpa samtal på lagret, eftersom sådana samtal kan vara relativt billiga. Strike Price and Expiration. Eftersom du är överraskande bullish på XYZ, borde du vara bekväm med att köpa ut pengar. Antag att du inte vill spendera mer än 0,50 per köpoption och ha valet att gå till två månaders samtal med ett lösenpris på 49 tillgängliga för 0,50 eller tre månaders samtal med ett streckpris på 50 tillgängliga för 0,47. Du bestämmer dig för att gå med den senare, eftersom du tror att det något högre aktiekurset mer än kompenseras av den extra månaden till utgången. Vad händer om du bara var lite bullish på XYZ och dess implicita volatilitet på 45 var tre gånger så stor som för den övergripande marknaden. I det här fallet kan du överväga att skriva på kort sikt för att fånga premieinkomst snarare än att köpa samtal som i tidigare fall . Som en alternativköpare bör ditt mål vara att köpa alternativ med längst möjlig utgång, för att ge din handelstid att träna. Omvänt, när du skriver alternativ, gå för kortast möjliga utgång för att begränsa din skuld. När du köper alternativ kan inköp av billigast möjliga förbättra dina chanser till lönsam handel. Implicerad volatilitet av sådana billiga alternativ är sannolikt ganska låg och medan detta tyder på att oddsen för en lyckad handel är minimal, är det möjligt att underförstådd volatilitet och därmed alternativet är undervärderat. Så om handeln fungerar, kan den potentiella vinsten bli enorm. Köpalternativ med en lägre nivå av underförstådd volatilitet kan vara att föredra för att köpa dem med en mycket hög grad av underförstådd volatilitet på grund av risken för en högre förlust om handeln inte fungerar. Det finns en avvägning mellan strejkpriserna och alternativa utgångar, vilket det tidigare exemplet visade. En analys av stöd - och motståndsnivåer samt viktiga kommande händelser (till exempel en lösenfrisättning) är användbar för att bestämma vilket strejkpris och utgångsdatum som ska användas. Förstå den sektor som aktieverket tillhör. Till exempel handlar bioteknikbehållare ofta med binära resultat när kliniska provresultat av ett större läkemedel meddelas. Djupt av pengarna kan samtal eller satser köpas för handeln med dessa resultat, beroende på om en är hausse eller baisse på lageret. Det är uppenbart att det skulle vara extremt riskabelt att ringa eller lägga på biotekniklager kring sådana händelser, om inte den implicita volatiliteten är så hög att premieinkomsten tjänar för att kompensera för denna risk. På samma sätt är det inte så litet att köpa djupt ur pengarna eller ringa på lågvolatilitetssektorer som verktyg och telekom. Använd alternativ för att handla enstaka händelser som företagsomstruktureringar och spin-offs och återkommande händelser som vinstutgåvor. Lager kan uppvisa mycket volatilt beteende kring sådana händelser, vilket ger den kunniga alternativet näringsidkaren möjlighet att betala in. Till exempel köper billigt ur pengarna samtal före resultatrapporten på ett lager som har varit i en uttalad nedgång. kan vara en lönsam strategi om den lyckas slå sänkta förväntningar och därefter öka. Investerare med lägre risk aptit bör hålla sig till grundläggande strategier som köp eller köp, medan mer avancerade strategier som skriv - och telefonsamtal endast bör användas av sofistikerade investerare med tillräcklig risk tolerans. Som alternativstrategier kan skräddarsys för att matcha en unik risk tolerans och avkastningskrav, ger de många lönsamhetsbanor. Upplysning: Författaren ägde inte något av de värdepapper som nämns i denna artikel vid tidpunkten för offentliggörandet. Artikel 50 är en förhandlings - och avvecklingsklausul i EU-fördraget som beskriver de åtgärder som ska vidtas för vilket land som helst. Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service Rule) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto i samband med straff. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. Fullförklaringen av Marginal Margin är ett mycket vanligt ord i ekonomiska termer, men det är tyvärr ett ord som ofta är mycket förvirrande för människor. Detta beror till stor del på att det har ett antal olika betydelser beroende på vilket sammanhang det används i. I synnerhet är begreppet som används i optionshandel väldigt annorlunda än begreppet som används i aktiehandel. Uttrycket vinstmarginal är också en vanlig term, och det betyder något annat igen. På denna sida förklarar vi vad begreppet marginal betyder i dessa olika sammanhang och ger information om hur det används i optionshandel. Vinstmarginal i aktiehandel Marginal i terminshandel i Options Trading Standard Portföljanalys av riskavsnitt Innehåll Snabblänkar Rekommenderade alternativ Brokers Läs recension Besök mäklare Läs recension Besök mäklare Läs recension Besök mäklare Läs recension Besök mäklare Läs recension Besök mäklare vinstmarginal vinstmarginal är En term som vanligtvis används i finansiell mening i en mängd olika situationer. Den enklaste definitionen av termen är att det är skillnaden mellan intäkter och kostnader och det finns faktiskt två typer av vinstmarginal: brutto och netto. Bruttovinstmarginalen är inkomst eller intäkt minus de direkta kostnaderna för att göra denna inkomst eller intäkt. Till exempel, för ett företag som tillverkar och säljer en produkt, kommer deras bruttovinstmargin att vara den mängd intäkter de får för att sälja produkten minus kostnaderna för att göra produkten. Deras nettomarginal är intäkter eller intäkter minus de direkta kostnaderna och de indirekta kostnaderna. Investerare och handlare kan också använda termen vinstmarginal för att beskriva hur mycket pengar som gjorts på en viss investering. Till exempel, om en investerare köper aktier och senare säljer dessa aktier till vinst, skulle deras bruttomarginal vara skillnaden mellan vad de sålde till och vad de köpte på. Deras nettomarginal skulle vara den skillnaden minus kostnaderna för att göra affärer. Vinstmarginalen kan uttryckas som en procentandel eller en faktisk mängd. Om du till exempel har gjort 10 vinster från en 100-investering skulle din vinstmarginal vara 10 eller 10. Margin i aktiehandel Du kan höra att folk hänvisar till att köpa aktier på marginalen, och det här låter i grunden pengar från din mäklare för att köpa fler aktier. Om du har ett marginalkonto hos din börsmäklare kan du köpa fler aktier som är värda mer pengar än vad du faktiskt har på ditt konto. Om du till exempel har 10 000 i ditt konto kan du kanske köpa upp till 20 000 varulager. Om du köper aktier på detta sätt och de går ner i värde, kan du bli föremål för ett marginalanrop, vilket innebär att du måste lägga till mer pengar i ditt konto för att minska dina lån. Margin är i huvudsak ett lån från din mäklare och du kommer att vara ansvarig för ränta på det lånet. Tanken att köpa aktier med hjälp av denna teknik är att vinsten du kan göra från att köpa de extra aktierna bör vara större än kostnaden för att låna pengarna. Du kan också använda margin i aktiehandel till kortförsäljningsaktier. Margin i Futures Trading Margin i terminshandel skiljer sig från aktiehandel det är en summa pengar som du måste sätta in på ditt mäklarkonto för att kunna uppfylla eventuella förpliktelser som du kan uppnå genom handelskontrakt. Detta krävs för att om en futureshandel går fel för dig behöver din mäklare pengar till hands för att kunna täcka dina förluster. Din position på terminskontrakt uppdateras i slutet av dagen, och du kan behöva lägga till ytterligare medel till ditt konto om din position rör dig mot dig. Den första summan av pengar du lägger på ditt konto för att täcka din position kallas initialmarginalen, och eventuella efterföljande pengar du måste lägga till är känd som underhållsmarginalen. Margin i Options Trading I options trading är marginal mycket lik vad det innebär i terminshandel eftersom det också är en summa pengar som du måste sätta i ditt konto med din mäklare. Dessa pengar är nödvändiga när du skriver kontrakt, för att täcka eventuella eventuella ansvarsförbindelser. Detta beror på att när du skriver kontrakt är du väsentligen utsatt för obegränsad risk. När du till exempel skriver köpoptioner på ett underliggande lager kan du vara skyldig att sälja det lagret till innehavaren av dessa kontrakt. Förutsatt att du inte äger det nödvändiga beståndet, skulle du då behöva köpa det från den öppna marknaden till vilket pris det råkade handlas på. Om det handlade till ett betydligt högre pris än aktiekursen för de kontrakt du hade skrivit, skulle du kunna förlora stora summor pengar. För att säkerställa att du kan täcka den förlusten, måste du ha en viss summa pengar i ditt handelskonto. Detta gör det möjligt för mäklare att begränsa sin risk när de tillåter kontohavare att skriva optioner eftersom när kontrakt utövas och författaren av dessa kontrakt inte kan uppfylla sina skyldigheter, är det mäklaren med vilken de skrev dem som är ansvariga. Även om det finns riktlinjer för mäklare vad gäller den marginal som de borde ta, är det faktiskt ned till mäklare själva att bestämma. På grund av detta kan de medel som krävs för att skriva kontrakt variera från en mäklare till en annan, och de kan också variera beroende på din handelsnivå. Men i motsats till kraven vid handel med futures ställs kravet alltid som en fast procent och det är inte en variabel som kan förändras beroende på hur marknaden utför. Det är faktiskt möjligt att skriva optionsavtal utan att det behövs en marginal, och det finns ett antal sätt att göra detta på. I grund och botten behöver du ha någon alternativ form av skydd mot eventuella förluster du kan medföra. Om du till exempel skrev köpoptioner på ett underliggande lager och du egentligen ägde det underliggande lagret, skulle det inte behövas någon marginal. Detta beror på att om det underliggande beståndet gick upp i värde och kontrakten utövades skulle du kunna sälja innehavaren av kontrakten det lager du redan ägde. Även om du självklart skulle sälja aktien till ett pris under marknadsvärdet, är det ingen direkt förlust som uppstår när kontrakten utövas. Du kan också skriva säljoptioner utan att behöva en marginal om du har en kort position på den relevanta underliggande säkerheten. Det är också möjligt att undvika behovet av en marginal när man skriver alternativ genom att använda debetspreads. När du skapar en debet spridning, brukar du köpa i pengarna alternativ och sedan skriva billigare ut ur pengarna alternativ för att återhämta några av kostnaderna för att göra det. Till exempel kan du köpa köpoptioner på bolag X med ett lösenpris på 20 och sedan skriva köpoptioner på bolag X med ett högre aktiekurs. Förutsatt att du köper samma antal kontrakt som du skriver, är dina förluster begränsade och det finns därför ingen marginalbehov. Det finns ett antal handelsstrategier som involverar användningen av debetspread, vilket innebär att det finns många sätt att handla utan att behöva marginal. Men om du planerar att skriva alternativ som arent skyddas av en annan position så måste du vara beredd att sätta in den nödvändiga marginalen med din optionsmäklare. Standardportföljanalys av risk Den standardportföljanalys av risk, som kallas SPAN, är en metod som används för att utarbeta marginalkraven för terminer och framtidsalternativ. Om du inte handlar med framtidsalternativ, kommer det här inte att ha någon betydelse för dig eftersom det inte gäller andra typer av alternativ som aktieoptioner eller indexalternativ. I verkligheten, även om du är trading futures alternativ detta är inte något du verkligen behöver bekymra dig med. Du kan dock höra termen som används och det kan vara användbart att veta vad det är. SPAN-systemet utvecklades av Chicago Mercantile Exchange 1988 och är i grund och botten en algoritm som använde sig för att bestämma marginalkraven som mäklare borde begära baserat på de sannolika maximala förluster som en portfölj kan medföra. SPAN beräknar detta genom att bearbeta de vinster och förluster som kan göras under olika marknadsförhållanden. Som vi nämnde, är det långt ifrån väsentligt att du förstår SPAN och hur det beräknas, men om du gör handelstransaktionsalternativ så kommer mängden av marginal som din mäklare behöver att baseras på SPAN-systemet. Upphovsrätt kopia 2017 OptionsTrading. org - All Right Reserved. Options Coach: Beräkna din vinst En av de viktigaste - och roligare - aspekter av handel alternativ är beräkningen av din vinst. För att uppskatta det drag som behövs från det underliggande lagret för lönsamma alternativ handel, är det viktigt att förstå begreppet inneboende värde. Endast in-the-money-optioner har inneboende värde, vilket är skillnaden mellan optionsränta och nuvarande marknadspris på underliggande eget kapital. Låt oss titta på ett samtal Antag att ZYX Corp handlar på 88. Om du köper ett ZYX-samtal med ett lösenpris på 80 för 14, skulle det inneboende värdet vara 8 (88 minus 80). De återstående 6 (14 minus 8) av premien är hänförliga till tidvärdet. vilket minskar som alternativet närmar sig utgången. Med andra ord, ju närmare alternativet blir till utgången, desto mer är dess värde hänförligt till inneboende värde. Den totala betalningen för optionen skulle vara 1 400 (14 gånger 100 aktier representerade av kontraktet). För att återhämta de 1400 du betalade för ZYX-alternativet, måste ditt eget värde vara minst 14 vid utgången. Vid utgången kommer alla alternativ värden från eget värde, eftersom det inte finns något tidsvärde kvar vid utgången. Således skulle beståndet behöva handlas till 94 (lösenpris plus premie betald för optionen) för att alternativet ska ha ett inneboende värde av 14. I det här exemplet kommer ZYX att förfara med minst 6 poäng, du kommer sannolikt tjäna pengar på köpköpet. Antag nu att XYZ Corp. handlar på 90. Om du köper en XYZ som har ett lösenpris på 95 för 10, kommer det egna värdet att vara 5 (95 minus 90). De återstående 5 poängen (10 minus 5) av premien är hänförliga till tidvärdet, vilket minskar när alternativet närmar sig utgången. Återigen, desto närmare alternativet blir till utgången, desto mer tillskrivs dess värde på eget värde. Den totala betalningen för optionen skulle vara 1 000 (10 gånger 100 aktier representerade av kontraktet). För att återhämta 1000 du betalade för XYZ-alternativet, skulle dess eget värde behöva vara minst 10 vid utgången. Således skulle beståndet behöva handlas till 85 (strejkpris minus premie betald för optionen) för att alternativet ska ha ett inneboende värde av 10. I det här exemplet kommer det att troligen om XYZ minskar med minst 5 poäng tjäna pengar på säljköp. Låt oss titta på ett täckt samtal Omfattat samtalskrivning skiljer sig från rakt samtal och sätter in inköp, eftersom det innebär kombinationen av en aktieposition och ett så kallat "out-of-the-money call". Faktum är att det underliggande kapitalet inte behöver flyttas alls för att tjäna pengar på ett täckt samtal, eftersom säljaren får pristillägget så länge som beståndet förblir under samtalstoppet genom utgången. Schaeffers Investment Research Inc. erbjuder realtidsoptionshandelstjänster samt dagliga, veckovisa och månatliga nyhetsbrev. Vänligen klicka här för att registrera dig för gratis nyhetsbrev. SchaeffersResearch-webbplatsen ger finansnyheter, utbildning och kommentarer, plus lagerskärmar, filter och många andra verktyg. Grundaren Bernie Schaeffer är författaren till den banbrytande boken, Optionsrådgivaren: Förmögenhetsbyggande tekniker som använder Equity Amp Index Options. Alla rättigheter förbehållna. Otillåten reproduktion av en SIR-publikation är strängt förbjuden. Synpunkterna och åsikterna som uttrycks här är upphovsmannens synpunkter och åsikter och återspeglar inte nödvändigtvis de av NASDAQ OMX-koncernen, Inc. Question By Pearse FitzPatrick Hur räknas vinstberäkningen i en Options Trade Hur beräknas min vinst (eller förlust) i en alternativhandel till exempel. Om jag säljer mitt köpalternativ före utgången är vinsten eller förlusten strikt skillnaden mellan det begärda priset jag betalat och det budpris jag fick (minus provisionskostnaden) eller är det en kombination av förändringen i aktiekursen mellan köp och sälja plus vad som är kvar av värdet av alternativet Ställde på den 1 mars 2009 Star Trading System Training Course Ta reda på hur mina studenter konsekvent genom optionshandel på den amerikanska marknaden även under en ekonomisk nedgång svarat av mr OppiE Hi Pearse FitzPatrick, To upprepa din fråga, du frågar mig hur din vinst beräknas när du köper köpoptioner och sålde dem före utgången, rätt. Den verkliga skillnaden mellan att sälja till nära köpoptioner (eller köpoptioner) före utgången och vid utgången på marknaden stänger är det när köpoptioner säljs före utgången, de har extrinsiskt värde kvar, medan samma köpoptioner som säljs vid stängning av marknaden vid utgångsdatum skulle ha inget extrinsiskt värde kvar. Som sådan är vinsten du får från att sälja till nära köpoptioner före utgången det pris du sålde för på budet jämfört med det pris du betalade för vid fråga när du köpte dem. Till exempel handlade AAPL vid 90 i februari och dess mars90Call citerade ett askpris på 4,15 och ett budpris på 4,10. Du bestämde dig för att genomföra en enkel strategi för långa köpoptioner och köpte 1 kontrakt av March90Call till dess askpris på 4,15. Efter bara 5 dagar citerar AAPL surges till 95 och dess March90Call nu ett askpris på 7.10 och ett budpris på 7,00. Du bestämde dig för att ta vinst och sälja dessa köpoptioner till sitt budpris på 7,00. Du gör en vinst på 7,00 - 4,15 2,85 eller 2,85 4,15 68,7 vinst. I det ovanstående exemplet skulle du märka att efter AAPL stiger till 95, har March90Call fortfarande ett extrinsiskt värde av 2,00 (7,00 - 5,00), vilket är anledningen till att det fortfarande har ett budpris på 7,00. Om AAPL stiger till 95 vid utgången av March90Call själv, kommer dessa alternativ att vara värda 5,00, vilket består av endast det inneboende värdet och inget extrinsiskt värde. Du skulle då göra vinst skillnaden mellan det här värdet och det pris du betalade för, vilket är 5,00 - 4,15 0,85 eller 20 vinst. Sammanfattningsvis är det på samma aktiekursnivå lönsammare att sälja alternativen före utgången än vid utgången då du kan återställa några av de återstående extrinsiska värdena. Faktum är att båda scenarierna i din fråga pekade på rätt svar. Skillnaden mellan det budpris du får och det askpris du betalade är faktiskt skillnaden mellan aktiekurs och aktiekurs (ja, aktiekurs, inte aktiekursen när du köpte den) och vad som är kvar av värdet av alternativet (extrinsiskt värde). Svar från Pearse FitzPatrick. Svar från mr OppiE. Svar från andra.
No comments:
Post a Comment