Aktieoptioner - vad du kommer att lära dig genom att läsa denna artikel i detalj. Det finns två derivatinstrument som alla investerare måste känna till - Futures and Options I det här inlägget kommer jag att förklara de två olika typerna av Options - Put option och Call Option som börjar med en Exempel När du är färdig med att läsa det här inlägget hoppas jag att du kommer ha förstått skillnaden och begreppen som ligger till grund för följande fyra typer av options trading. Buying a Call Option. Selling a Call Option kallas också ibland som att skriva ett samtal. Alternativ. Sälj en Put Option kallas också ibland för att skriva en Put Option. Whether är det aktieoptioner eller råvarualternativ, det underliggande konceptet är detsamma Så låt oss börja med att förstå ett exempel. Simple Call Alternativ exempel - Hur call option works. Suppose Du är intresserad av att köpa 100 aktier i ett företag För det här exemplet, låt oss säga att företaget är Coca Cola och nuvarande pris på aktien är 50 Men istället för att bara köpa Aktier från marknaden Vad du gör är följande Du kontaktar din vän John och berätta för honom Hej John, jag tänker på att köpa 100 aktier av Coca Cola från dig till priset av 52 Men jag vill bestämma om jag faktiskt köper den eller inte I slutet av den här månaden skulle det vara bra självklart vad du har i åtanke är följande. Om aktiekursen stiger över 52 då köper du aktierna från johnson på 52 i vilket fall du kommer att vinna genom att bara köpa från john Vid 52 och säljer den på marknaden till det pris som är över 52 John kommer att vara förlorad i denna situation. Om aktiekursen är under 52 så vill du helt enkelt inte köpa aktierna från honom. Tja, vad du frågar John är trots allt Möjligheten att köpa dessa aktier från honom - du gör inget åtagande. För att göra ovanstående affärsmässigt från synvinkeln till John accepterar du att betala John 2 per aktie, det vill säga 200 totalt Det här är riskpremien eller pengarna Du betalar John för den risk han är villig att ta - risk för att vara hos oss om priset stiger över 52 John kommer att behålla dessa pengar oavsett om du utnyttjar ditt alternativ att gå vidare med affären eller inte. Priset på 52, som du vill köpa eller hellre vill ha möjlighet att köpa Aktier kallas aktiekursen för denna affär. Erbjudanden av denna typ har ett namn - de kallas ett samtal. John säljer eller skriver köpoptionen till dig till ett pris av 2 per aktie. Du köper köpalternativet John, säljaren Av köpoptionen är skyldig att sälja sina aktier även om priset stiger över 52 i vilket fall du definitivt skulle köpa det från honom. Å andra sidan är köparen av köpoptionen och inte skyldig - du har helt enkelt det alternativet att köpa aktierna. Simple Put Option Exempel - Hur sätter alternativet funkar. Låt oss överväga en situation där nu John vill ha möjligheten att sälja dig sina 100 aktier i Coca Cola på 48 Han går med på att betala dig 2 per aktie för att kunna Att ha möjlighet att sälja dig sina 100 aktier på t Han i slutet av månaden självklart det han har i åtanke är att han kommer att sälja dem till dig om priset faller under 48, i vilket fall du kommer att vara förlorad genom att köpa aktierna från honom till ett pris över marknadspriset och han kommer att bli relativt bättre än att sälja aktierna på marknaden. Den 2 som han är villig att betala, är allt för att hålla oavsett om John utnyttjar alternativet eller inte. Det är riskpremien. I det här fallet köper John ett Put-alternativ från dig Du skriver eller säljer ett Put-alternativ till John 48 är strykpriset för Put-alternativet I det här fallet har du säljaren eller författaren av Put-optionen skyldighet att köpa aktierna till strykpriset John, köparen av Put Options har möjlighet att sälja aktierna till dig. Han har ingen skyldighet. Skillnaden mellan ovanstående alternativ exempel och verkliga alternativ. De ovanstående exemplen illustrerar de grundläggande idéerna som ligger bakom, ringer ett samtal, köper ett samtal, skriver en Put och säljer en Sätt i det verkliga livet du säljer eller skriver och köper c alla säljoptioner direkt på börsen istället för att informellt hantera din vän Här är några viktiga punkter att komma ihåg om handel med verkliga alternativ. Options trading sker direkt eller automatiskt på börsen, du hanterar inte någon person personligen. börsen fungerar som en garant för att säkerställa att affären går igenom. Varje Options-kontrakt för ett visst lager har en specificerad LOTSTORLEK beslutad av börsen. Författare eller säljare av Call and Put-alternativet är de som tar risken Och måste därför betala marginalbelopp till börsen som en form av garanti. Detta är precis som marginalpengar du betalar när du köper eller säljer ett terminsavtal och som förklaras i posten på terminshandel. Köparna av Call and Put-alternativ på Andra hand tar ingen risk De betalar ingen marginal De betalar helt enkelt Options premium. Exemplar av situationer där Options handlas. Varför köpa alternativ istället för att köpa underlatsen ying lager eller råvaror finns det flera situationer där köp eller skriva ett alternativ kan hjälpa Här är några exempel men var vänlig kom ihåg att alternativ handel är mycket farligt och om du inte vet vad du gör bör du undvika det. Om du spekulerar på att priset av ett lager kommer att stiga, köper du ett köpoption Detta är bara spekulativ handel vid options. Den senaste månaden hade jag hållit pengar åt sidan för att köpa det lager som sålde för 55 kronor. Jag var beredd att köpa den för upp till Rs 60 Men det fanns en möjlighet att priset skulle falla kraftigt Men jag ville inte bara vänta och se om priset sjunker, trots allt, om priset stiger kraftigt Så vad jag gjorde var att köpa ett köpalternativ för strykpris Rs 60 och vänta en månad Om priset stiger får jag fortfarande köpa aktierna till Rs 60 ett litet premie som jag betalat för att köpa alternativet Om priset sjunker kraftigt under den här månaden får jag köpa lagret till jämnt Billigare brukar jag använda denna strategi som begränsar risken i situationer wh jag har viss förväntan på marknadsrörelser. Om du har ett lager säga, vars nuvarande pris är 50 Du har bestämt dig för att sälja den om priset stiger över 52, om inte då behåll det. I det här fallet kan du tjäna genom att skriva ett samtal för Strykpris på 52 För att veta mer om denna situation och exempel, läs täckt meddelande till nybörjare. Skrivaralternativ är ännu mer farligt än att köpa alternativ. Ytterligare läsning på Options Trading. Det finns fortfarande några detaljer som ska förklaras hur alternativen verkligen fungerar , olika alternativ handelsstrategier och exempel, avancerade begrepp som alternativ grekare och vissa gör s och inte s om alternativ handel Dessa förklaras i inlägg listade i den högra kolumnen på denna sida Om du fortfarande har frågor eller ytterligare kommentarer, tveka inte Att fråga i en kommentar Du kan också gärna ladda ner gratisalternativet greeks kalkylator ett måste-ha-verktyg för varje investerare. Övrigt MÅSTE BESÖKA inlägg på optioner och options greeks. Stock Market Derivatives Futures, Optio Ns. Options Basics Hur Options Work. Now att du vet grunderna om alternativ, här är ett exempel på hur de fungerar Vi kommer att använda ett fiktivt företag som heter Cory s Tequila Company. Let s säga att den 1 maj aktiekursen på Cory s Tequila Co är 67 och premiekostnaden är 3 15 för en 70 juli Call, vilket indikerar att utgången är den tredje fredagen i juli och strejkpriset är 70. Kontraktets totala pris är 3 15 x 100 315. I verkligheten, du måste också ta hänsyn till provisioner, men vi kommer att ignorera dem för det här exemplet. Tänk på att ett optionsavtal är möjligheten att köpa 100 aktier, varför du måste multiplicera kontraktet med 100 för att få det totala priset. Av 70 innebär att aktiekursen måste stiga över 70 innan köpoptionen är värt något ytterligare, eftersom kontraktet är 3 15 per aktie, skulle jämnviktspriset vara 73 15. När aktiekursen är 67, är det mindre än 70-aktiekursen, så alternativet är värdelöst, men glöm inte att du har betalat 315 för th e alternativ så du är för närvarande nere med detta belopp. Tre veckor senare är aktiekursen 78 Optionskontraktet har ökat tillsammans med aktiekursen och är nu värt 8 25 x 100 825 Dras av vad du betalat för kontraktet och din vinst Är 8 25 - 3 15 x 100 510 Du har nästan fördubblat pengarna på bara tre veckor. Du kan sälja dina alternativ, som kallas att stänga din position och ta din vinst - om du självklart inte tror att aktiekursen fortsätter att stiga För det här exemplet, låt oss säga att vi låt det rida. Vid utgångsdatum faller priset till 62 Eftersom det här är mindre än vårt 70-pris och det finns ingen tid kvar, är optionsavtalet värdelöst. Vi är nu nere till den ursprungliga investeringen av 315. För att sammanfatta, här är vad som hände med vår optionsinvestering. Priset svänger för längden av detta kontrakt från hög till låg var 825, vilket skulle ha gett oss över dubbla vår ursprungliga investering. Detta är hävstång i aktion. Exercising Versus Trading-Out Hittills har vi pratat ed om alternativ som rätten att köpa eller sälja motion det underliggande Detta är sant, men i verkligheten är en majoritet av alternativ inte faktiskt utövade. I vårt exempel kan du tjäna pengar genom att träna till 70 och sedan sälja aktierna tillbaka i marknaden på 78 för en vinst på 8 en aktie Du kan också behålla beståndet genom att veta att du kunde köpa den till en rabatt till nuvärdet. Men majoriteten av tidshållarna väljer att ta sina vinster genom att handla ut att stänga ut Deras position Det betyder att innehavarna säljer sina optioner på marknaden och författare köper sina positioner tillbaka till slutet. Enligt CBOE utförs cirka 10 optionsalternativ, 60 utförs och 30 upphör att vara värdelösa. Internt värde och tidsvärde Vid detta Peka det är värt att förklara mer om prissättningen av optioner I vårt exempel gick premiepriset på alternativet från 3 15 till 8 25. Dessa fluktuationer kan förklaras av inneboende värde och tidvärde. I grunden är ett alternativ s premie dess inneboende värdetidVärde Kom ihåg att inneboende värde är summan i pengar, vilket för en köpoption innebär att aktiekursen är lika med aktiekursen Tidvärdet representerar möjligheten att alternativet ökar i värde Så priset på optionen I vårt exempel kan vi tänka på följande: I verkliga alternativ handlar handeln nästan alltid över eget värde Om du undrar, har vi bara valt siffrorna för det här exemplet ur luften för att visa hur alternativen fungerar. Hämta grunderna under ditt lock innan du går in i spelet. Priset på ett alternativ, annars kallat premiumet, har två grundläggande komponenter, det inneboende värdet och tidsvärdet. Förstå dessa faktorer bättre kan hjälpa näringsidkaren att skilja vilka. Optioner kan vara ett utmärkt komplement till en portfölj Ta reda på hur du kommer igång. De primära drivkrafterna för ett alternativ s pris är den underliggande aktiens aktuella pris, alternativets inneboende värde, dess tid till utgången och volatiliteten. Läs de tre största riskerna och hur de kan påverka y ou på båda sidor av ett alternativ handel. En kort översikt över hur man tillhandahåller från att använda call options i din portfolio. Att lära sig att förstå språket i alternativkedjor hjälper dig att bli en mer informerad näringsidkare. För att få bästa möjliga avkastning på dina alternativ Handel är det viktigt att förstå hur alternativen fungerar och vilka marknader de handlar i. Adaget känner dig själv och din risk tolerans, din underliggande och dina marknader gäller för optionshandel om du vill att den ska göra det lönsamt. Ofta ställda frågor. När du gör en hypotekslån är det betalda beloppet en kombination av en ränteavgift och huvudstolpenning. Läs om att skilja mellan kapitalvaror och konsumtionsvaror och se varför kapitalvaror kräver besparingar och investeringar. Ett derivat är Ett avtal mellan två eller flera parter vars värde baseras på en överenskommen underliggande finansiell tillgång. Termen ekonomisk vallgrav, myntade och populariserad av Warren Buffett, avser en affärsförmåga att upprätthålla komp etitära fördelar. Frågor om förfrågningar. När du gör en hypotekslån är det betalda beloppet en kombination av en ränteavgift och huvudstolpenning. Läs om att skilja mellan kapitalvaror och konsumtionsvaror och se varför kapitalvaror kräver besparingar och investeringar. Ett derivat är ett avtal mellan två eller flera parter vars värde baseras på en överenskommen underliggande finansiell tillgång. Termen ekonomisk vallgrav, myntade och populariserad av Warren Buffett, avser en affärsförmåga att behålla konkurrensfördelar. Call Option Trading Example. Exempel på köpoptioner Trading. Trading-köpoptioner är så mycket mer lönsamma än bara handelslager, och det är så mycket enklare än de flesta tror, så låt oss titta på ett enkelt köpoptionshandelsexempel. Ringoptionshandelsexempel. Uppsäg YHOO på 40 och du tror att priset kommer att gå upp till 50 under de närmaste veckorna Ett sätt att dra nytta av denna förväntan är att köpa 100 aktier i YHOO-aktien på 40 och sälja den i några veckor Ks när det går till 50 Detta skulle kosta 4000 idag och när du sålde 100 aktier av aktier om några veckor skulle du få 5 000 för en 1.000 vinst och en 25 avkastning. Medan 25 återvändande är en fantastisk avkastning på aktiehandel, Fortsätt läsa och ta reda på hur handelsköpsalternativ på YHOO kan ge 400 avkastning på en liknande investering. Hur ska du slå 4 000 till 20 000. Med köpoptionshandel är extraordinära avkastningar möjliga när du säkert vet att ett aktiekurs kommer att röra sig mycket på kort tid. Se till exempel 100K Options Challenge. Börja med att byta ett köpoptionsavtal för 100 aktier i Yahoo YHOO med ett pris på 40 som löper ut om två månader. För att göra det lätt att förstå, låt oss anta att denna köpoption var prissatt till 2 00 per aktie vilket skulle kosta 200 per kontrakt eftersom varje optionsavtal täcker 100 aktier. Så när du ser priset på ett alternativ är 2 00, måste du tänka 200 per kontrakt. Köpa ett samtal på YHOO ger nu du har rätt, men inte skyldigheten att köpa 100 aktier av YHOO på 40 per aktie när som helst mellan nu och 3 fredagen i utloppsperioden. När YHOO går till 50, kommer vårt köpoption att köpa YHOO till ett pris av 40 prissättas minst 10 eller 1000 per kontrakt Varför 10 du frågar Eftersom du har rätt att köpa aktierna till 40 när alla andra i världen måste betala marknadspriset på 50, så måste rätten vara värd 10 Detta alternativ är sägs vara in-the-money 10 eller det har ett inneboende värde av 10.Call Options Payoff Diagram. Så när vi handlade YHOO 40-samtalet betalade vi 200 för kontraktet och sålde det till 1000 för en 800 vinst på 200 investeringar - det var 400 återvändande. I exemplet att köpa de 100 aktierna i YHOO hade vi 4 000 att spendera, så vad skulle det ha hänt om vi spenderade det 4 000 på att köpa mer än ett YHOO-köpoption istället för att köpa 100 aktier i YHOO lager Vi kunde ha köpt 20 kontrakt 4 000 200 20 köpoptionsavtal och vi skulle ha sålt dem för 20 000 för En 16 000 vinst. Call Options Options Tips I USA upphör aktieoptioner och indexoptionsavtal den 3: e fredagen i månaden, men detta börjar förändras eftersom börserna tillåter alternativ som löper ut varje vecka för de mest populära aktierna och indexen. Samtalsalternativ Handels Tips Också notera att i USA är de flesta samtalsalternativen kända som alternativ för amerikansk stil. Det betyder att du kan träna dem när som helst före utgångsdatum. Kontrastalternativen i europeisk stil tillåter dig bara att utöva samtalsalternativet på utgångsdatum. Call och Put Option Trading Tips Slutligen noterar du från diagrammet nedan att den största fördelen att köpoptionerna har över köpoptioner är att vinstpotentialen är obegränsad. Om aktien går upp till 1.000 per aktie då ringer dessa YHOO 40-samtal alternativ skulle vara i pengarna 960 Denna kontrast till ett säljalternativ i det högsta som ett börskurs kan gå ner till är 0 Så det mesta som ett säljalternativ någonsin kan vara i pengarna är värdet av strejkpriset. händer med samtalsalternativen om YHOO inte går upp till 50 och går bara till 45. Om priset på YHOO stiger över 40 vid utgångsdatum, för att säga 45, är dina samtalstillfällen fortfarande in-the-money med 5 och Du kan utöva ditt alternativ och köpa 100 aktier av YHOO på 40 och sälja dem direkt till marknadspris på 45 för en vinst per aktie. Du behöver inte sälja det direkt om du vill äga aktierna i YHOO Då behöver du inte sälja dem. Eftersom alla optionsavtal omfattar 100 aktier, är din reala vinst på det enda köpoptionsavtalet faktiskt 300 5 x 100 aktier - 200 kostar fortfarande inte så lurvigt, va. Vad händer med samtalsalternativen om YHOO går inte upp till 50 och stannar bara runt 40. Nu om YHOO stannar i stort sett samma och svänger omkring 40 under de närmaste veckorna, så blir alternativet till pengarna och kommer så småningom att gå ut som värdelöst. Om YHOO stannar vid 40 då Den 40 anropsalternativet är värdelös eftersom ingen skulle betala några pengar för alternativet om du bara kunde köpa Y HOO-aktien på 40 på den öppna marknaden. I det här fallet skulle du ha förlorat bara 200 som du betalade för ett alternativ. Vad händer med samtalsalternativen om YHOO inte går upp till 50 och faller till 35. Nu på Å andra sidan om marknadspriset på YHOO är 35 då har du ingen anledning att utöva ditt köpoption och köpa 100 aktier till 40 aktier för en omedelbar 5 förlust per aktie. Det är där ditt köpalternativ kommer till nytta eftersom du inte har Förpliktelsen att köpa dessa aktier till det priset - du gör ingenting och låter alternativet upphöra att vara värdelöst. När det händer är dina möjligheter betraktat som out-of-the-money och du har förlorat 200 som du betalat för ditt köpalternativ. Viktig Tips - Observera att du oavsett hur långt priset på beståndet faller, du kan aldrig förlora mer än kostnaden för din initiala investering. Det är därför linjen i avropsoptionens utbetalningsdiagram ovan är platt om slutkursen är hos eller under strejkpriset. Observera också att samtalsalternativ som är inställda att löpa ut i 1 ja R eller mer i framtiden kallas LEAPs och kan vara ett mer kostnadseffektivt sätt att investera i dina favoritlager. Håll alltid ihåg att för att du ska kunna köpa detta YHOO 40 oktober alternativ måste det finnas någon som är villig att sälja du det köpalternativet Folk köper aktier och köpoptioner som tror på att deras marknadspris ökar medan säljare tror lika starkt att priset kommer att minska. En av er kommer att vara rätt och den andra kommer att vara fel Du kan vara antingen en köpare eller en säljare av samtal Alternativ Säljaren har fått ett premie i form av den initiala optionskostnaden, köparen betalade 2 per aktie eller 200 per kontrakt i vårt exempel och tjänar lite ersättning för att sälja dig rätten att ringa aktierna ifrån honom om aktiekursen stängs ovan Starkpriset Vi kommer att återkomma till det här ämnet på lite. Det andra du måste komma ihåg är att ett köpoption ger dig rätt att köpa ett lager till ett visst pris vid ett visst datum och ett säljalternativ ger dig rätten att sälja En st ock till ett visst pris vid ett visst datum Du kan komma ihåg skillnaden enkelt genom att tänka på ett samtalstillval gör att du kan ringa aktie från någon och ett säljalternativ gör det möjligt för dig att sätta börsen sälja den till någon. Här är topp 10 Alternativkoncept du bör förstå innan du gör din första riktiga handel.
No comments:
Post a Comment